上海电气增发遇冷
专业机构无人捧场
筹备了一年，上海电气(601727，收盘价7.8元)非公开发行终于完成。尽管募资项目主要是投向核电、风电等新能源领域，不过可惜的是未能赶上好时光，增发结果跟预期相差很大，最终募得资金不到预案的2/3，而配售对象中也并无基金等专业投资机构的身影。上海电气在去年4月27日宣布了非公开发行事项，今年4月20日拿到证监会批文。期间公司调整了方案，砍掉了偿还银行贷款以及部分投资项目，最终将补募集资金规模上限由50亿元压缩到35.56亿元。不过实际结果却依然比较尴尬。18日，上海电气公告了发行结果，公司实际向5名特定对象增发了3.16亿股，不到预案7亿股上限的一半；共募得资金22.21亿元，较计划募集资金规模缩水了37%；同时，公司此次发行价格为7.03元/股，是预计的发行底价。此次5名发行对象全部为法人，其中云南城投(600239，收盘价16.28元)控股股东云南城市建设投资有限公司认购了5687.77万股。但其中并未见到基金身影，另外，向来在上市公司非公开发行中相当活跃的江苏瑞华等专业机构，也都没有出现在最终发行对象名单中。对于这一结果，上海电气方面认为是市场影响。公司证券部人士称，也有基金公司有意向地与公司接触以及向承销商报价，但是在这期间大盘连续下跌，影响到了机构参与意愿。
募资主要投向新能源除去大盘因素外，有业内研究员认为，单个对象认购规模较大也影响到基金等机构的参与意愿。本次5名发行对象获配股数最低也超过5000万股，意味着要动用不少于3.5亿元资金。关于本次募得资金，上海电气将主要投向核电、风电两大领域，其中核电方面主要是设备生产线的技改，风电方面则是产业基地建设和2MW、3.6MW风机研发。上海电气方面表示，核电和风电都是未来公司要发展的新业绩增长点。公司新能源业务目前发展相当不错，招商证券分析师王鹏表示，上海电气目前拥有核岛主设备产能2.5台套，到2012年将提高至4～6台套；现有堆内构件和控制棒驱动机构产能4.5台套，2010年将提高至8～10台套。截至2009年底，上海电气重工设备在手订单262.15亿元，其中68%为核岛设备。风电方面，公司去年共生产2MW风机200台，今年公司计划提到600台。2M5MW样机研发正在积极推进，预计10月左右可以有样机下线。而按照增发预案规划，本次募集资金净额中将向核电、风电两大项目投入不超过27.56亿元，其余部分用于补充营运资金。前述上海电气证券部人士表示，不足部分将由公司自己解决，不会影响到项目投资。
胡玉慧